كسر M2 M2 هو تصنيف أموال أوسع من M1. لأنها تتضمن أصولا عالية السيولة ولكنها ليست نقدية. ولا يستهلك المستهلك أو الأعمال عادة ودائع الادخار والمكونات الأخرى غير M1 من M2 عند القيام بعمليات شراء أو دفع فواتير، ولكنه يمكن أن يحولها إلى نقد في وقت قصير نسبيا. و M1 و M2 مرتبطان ارتباطا وثيقا، ويريد الاقتصاديون أن يدرجوا تعريف أكثر وضوحا لل M2 عند مناقشة العرض النقدي، لأن الاقتصادات الحديثة غالبا ما تنطوي على عمليات نقل بين أنواع الحسابات المختلفة. على سبيل المثال، قد ينقل النشاط التجاري 10000 حساب من حساب سوق المال إلى حساب التحقق. ومن شأن هذا التحويل أن يزيد M1، الذي لا يشمل صناديق سوق المال، مع الحفاظ على استقرار M2، نظرا لأن M2 يحتوي على حسابات سوق المال. العرض النقدي يقيس العرض النقدي كمية الأصول النقدية المتاحة في الاقتصاد. هذا مقياس مهم في الاقتصاد الكلي، لأنه يمكن أن يملي التضخم وأسعار الفائدة. ويترتب على التضخم وأسعار الفائدة تداعيات كبيرة على الاقتصاد العام، حيث تؤثر بشدة على العمالة، والإنفاق الاستهلاكي، والاستثمار التجاري، وقوة العملة والموازين التجارية. وفي الولايات المتحدة، ينشر مجلس الاحتياطي الاتحادي بيانات العرض النقدي كل يوم خميس في الساعة 4:30 بعد الظهر. ولكن هذا يغطي فقط M1 و M2. يتم نشر البيانات عن الودائع طويلة الأجل، وصناديق سوق المال المؤسسية، وغيرها من الأصول السائلة الكبيرة على أساس ربع سنوي، ويتم تضمينها في M3 قياس العرض النقدي. وقد نمت التغيرات في عرض النقود م 2 في الولايات المتحدة جنبا إلى جنب مع الاقتصاد، حيث ارتفعت من 4.6 تريليون في يناير 2000 إلى 12.8 تريليون في يونيو 2016. ولم يتقلص العرض على أساس سنوي في أي وقت من تلك الفترة. وكان النمو الأكثر تطرفا في أيلول / سبتمبر 2001، وكانون الثاني / يناير 2009 وكانون الثاني / يناير 2012، عندما بلغ معدل توسع M2 10. وتزامنت هذه الفترات المتسارعة مع الركود والضعف الاقتصادي، حيث قام البنك المركزي بنشر سياسة نقدية توسعية. وردا على الضعف الاقتصادي، كثيرا ما تقوم البنوك المركزية بسن سياسة تزيد من عرض النقود، وتعزز التضخم وتقلل من أسعار الفائدة. وهذا يخلق حافزا للشركات على الاستثمار وللمستهلكين للحفاظ على أنشطة الشراء. ويوضح منحنى فيليبس علاقة عكسية بين أسعار الفائدة والبطالة، وتتمثل ولاية الاحتياطي الفدرالي في تحقيق التوازن بين هذين الإحصائيين المهمين للاقتصاد الكلي. يوفر مؤشر M2 نظرة هامة حول اتجاه وأقصى وفعالية سياسة البنك المركزي .5 طرق قياس مخاطر صندوق االستثمار هناك خمسة مؤشرات رئيسية لمخاطر االستثمار التي تنطبق على تحليل األسهم. السندات ومحافظ صناديق الاستثمار المشترك. هم ألفا. بيتا. ، ص التربيعية. الانحراف المعياري ونسبة شارب. وتعتبر هذه التدابير الإحصائية مؤشرا تاريخيا لاستثمار مخاطر الاستثمار، وهي كلها عناصر رئيسية لنظرية الحوافظ الحديثة (مبت). و مبت هي منهجية مالية وأكاديمية قياسية تستخدم لتقييم أداء حقوق الملكية. واالستثمارات في صناديق الدخل الثابت وصناديق االستثمار المشترك عن طريق مقارنتها مع معايير السوق. وتهدف جميع هذه القياسات للمخاطر إلى مساعدة المستثمرين على تحديد بارامترات المخاطر والمكافأة في استثماراتهم. في هذه المقالة، تعطي أيضا شرحا موجزا لكل من هذه المؤشرات شائعة الاستخدام. ألفا ألفا هو مقياس لأداء الاستثمارات على أساس معدل المخاطر. ويأخذ التقلب (المخاطر السعرية) لمحفظة الأمن أو الصناديق ويقارن أدائه المعدل بالمخاطر مع مؤشر مرجعي. والعائد الزائد للاستثمار المرتبط بعائد المؤشر المرجعي هو ألفا. ببساطة، غالبا ما يعتبر ألفا يمثل القيمة التي يضيفها مدير محفظة أو يطرح من محافظ الصندوق العودة. يعني ألفا موجبا من 1.0 يعني أن الصندوق قد فاق أداء مؤشره المعياري بمقدار 1. في المقابل، فإن ألفا سلبي مماثل يشير إلى ضعف أداء 1. بالنسبة للمستثمرين، كلما كان ألفا أكثر إيجابية، كلما كان ذلك أفضل. بيتا بيتا، والمعروف أيضا باسم معامل بيتا، هو مقياس للتقلب، أو المخاطر المنهجية. من الأوراق المالية أو المحفظة بالمقارنة مع السوق ككل. يتم احتساب بيتا باستخدام تحليل الانحدار، ويمكنك التفكير في ذلك على أنه اتجاه عودة الاستثمارات للاستجابة للتقلبات في السوق. بحكم التعريف، والسوق لديه بيتا من 1.0. يتم قياس القيم األمنية الفردية وقيمة المحفظة وفقا لكيفية تحيدها عن السوق. بيتا 1.0 يشير إلى أن سعر الاستثمارات سوف تتحرك في خطوة القفل مع السوق. ويشير بيتا الذي يقل عن 1.0 إلى أن الاستثمار سيكون أقل تقلبا من السوق، وفي المقابل، يشير بيتا لأكثر من 1.0 إلى أن سعر الاستثمارات سيكون أكثر تقلبا من السوق. على سبيل المثال، إذا كان بيتا محفظة بيتا هو 1.2، نظريا 20 أكثر تقلبا من السوق. يجب على المستثمرين المحافظين الذين يتطلعون إلى الحفاظ على رأس المال أن يركزوا على الأوراق المالية ويتوزعون على محافظ مع انخفاض أسعار البيتا، في حين أن المستثمرين الذين يرغبون في تحمل المزيد من المخاطر بحثا عن عوائد أعلى يجب أن يبحثوا عن استثمارات بيتا عالية. R-سكارد R-سكارد هو مقياس إحصائي يمثل النسبة المئوية لمحافظ صناديق أو حركات أمنية يمكن تفسيرها من خلال الحركات في مؤشر مرجعي. وبالنسبة للأوراق المالية ذات الدخل الثابت والصناديق الاستثمارية المقابلة لها، فإن المعيار هو قانون الخزينة الأمريكية. وبالمثل مع الأسهم وصناديق الأسهم. والمعيار هو مؤشر سامب 500. وتتراوح قيم R-سكارد من 0 إلى 100. وفقا لمورنينستار، صندوق مشترك مع قيمة R - تربيع بين 85 و 100 لديه سجل الأداء الذي يرتبط ارتباطا وثيقا للمؤشر. أما الصندوق الذي يبلغ تصنيفه 70 أو أقل لن يؤدي مثل المؤشر. يجب على المستثمرين صناديق الاستثمار المشترك تجنب الأموال المدارة بنشاط مع ارتفاع معدلات المربعة، والتي هي عموما انتقادات من قبل المحللين باعتبارها صناديق مؤشر خزانة. في هذه الحالات، لماذا تدفع رسوم أعلى لما يسمى الإدارة المهنية عندما يمكنك الحصول على نفس النتائج أو أفضل من صندوق مؤشر الانحراف المعياري الانحراف المعياري يقيس تشتت البيانات من المتوسط. في لغة إنجليزية بسيطة، وكلما زاد انتشار البيانات، كلما ارتفع الفرق عن القاعدة. وفي مجال التمويل، يطبق الانحراف المعياري على المعدل السنوي لعائد الاستثمار لقياس تقلبه (المخاطر). فالأسهم المتقلبة سيكون لها انحراف معياري رفيع. مع الصناديق الاستثمارية، فإن الانحراف المعياري يخبرنا عن مدى انحراف عائد أي صندوق عن العوائد المتوقعة استنادا إلى أدائه التاريخي. نسبة شارب التي وضعتها الاقتصاديين الحائز على جائزة نوبل وليام شارب، هذه النسبة تقيس الأداء المعدل للمخاطر. ويتم احتساب ذلك عن طريق طرح معدل العائد الخالي من المخاطر (سندات الخزانة الأمريكية) من معدل العائد على الاستثمار وتقسيم النتيجة عن طريق الانحراف المعياري للاستثمارات في عائده. وتعلم نسبة شارب المستثمرين ما إذا كانت عائدات الاستثمارات ترجع إلى قرارات استثمارية ذكية أو نتيجة لمخاطر زائدة. إن هذا القياس مفيد جدا لأنه على الرغم من أن محفظة واحدة أو أمن يمكن أن تجني عوائد أعلى من أقرانها، إلا أنها ليست سوى استثمار جيد إذا كانت تلك العائدات أعلى لا تأتي مع الكثير من المخاطر الإضافية. وكلما زادت نسبة الاستثمارات في شارب، كان أداءها المعدل المعدل للمخاطر أفضل. الخلاصة يميل العديد من المستثمرين إلى التركيز حصرا على عائد الاستثمار، مع القليل من الاهتمام بمخاطر الاستثمار. إن تدابير المخاطر الخمسة التي ناقشناها للتو يمكن أن توفر بعض التوازن لمعادلة المخاطر والعائد. والخبر السار للمستثمرين هو أن هذه المؤشرات يتم حسابها لهم، وهي متاحة على العديد من المواقع المالية، فضلا عن دمجها في العديد من تقارير أبحاث الاستثمار. كما هو مفيد مثل هذه القياسات هي، نضع في اعتبارنا أنه عند النظر في الأوراق المالية والسندات أو الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك، وخطر التقلبات هي مجرد واحدة من العوامل التي يجب أن تفكر في أن يمكن أن تؤثر على نوعية الاستثمار.
No comments:
Post a Comment